近年來，當(dāng)以往最受投資銀行青睞的沃頓、芝加哥、哥倫比亞商學(xué)院的MBA們畢業(yè)的時(shí)候，這些天之驕子卻發(fā)現(xiàn)他們想進(jìn)入投資銀行工作的難度比往年大大增加了，除了因?yàn)榻?jīng)濟(jì)不景氣以外，還有一個(gè)主要原因是他們有了一個(gè)雖然年輕卻很強(qiáng)大的對手――金融工程碩士，MFE(Master in Financial Engineering)！
到底什么是金融工程？記者采訪了畢業(yè)于加州伯克利大學(xué)哈斯商學(xué)院的劉華先生。劉華畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)系，在某著名跨國公司作了幾年財(cái)務(wù)工作后，發(fā)現(xiàn)自己并不喜歡這種工作，便想進(jìn)入更具挑戰(zhàn)性的金融領(lǐng)域。然而沒有相關(guān)學(xué)歷，想找到金融方面的工作談何容易？于是，劉華打算申請MBA。
在考完GMAT后，他發(fā)現(xiàn)加州伯克利大學(xué)哈斯商學(xué)院除了提供MBA學(xué)位外，還提供MFE。金融工程碩士學(xué)位，而且只需一年即可獲得學(xué)位。于是他抱著試一試的念頭申請了MFE，為了增加自己的機(jī)會(huì)，他參加了GRE數(shù)學(xué)Sub考試。本來他沒抱太大希望，沒想到當(dāng)年MBA申請競爭異常激烈，雖然他的GMAT成績和工作背景都相當(dāng)優(yōu)秀，但他所申請的幾所商學(xué)院MBA全都遭拒絕。而當(dāng)收到伯克利大學(xué)MFE的錄取通知的時(shí)候，他坦言驚訝大于歡喜。
經(jīng)過一年高強(qiáng)度的學(xué)習(xí)，再經(jīng)過激烈的應(yīng)聘競爭，雖然面臨著經(jīng)濟(jì)不振的壓力，劉華還是獲得了美菱、摩根斯坦利、雷曼兄弟、所羅門史密斯等著名投資銀行的青睞。劉華選擇了在摩根斯坦利銀行舊金山分部從事金融衍生物交易的工作。他說，雖然沒能進(jìn)入他最向往的高盛公司，可他對現(xiàn)在的工作仍然十分滿意。他坦言現(xiàn)在的工作是在一年多以前所不敢想象的。以下是筆者得到的關(guān)于金融工程的介紹。
金融工程在不同的大學(xué)有不同的名稱：Financial Engineering， Financial Mathematics，Mathematical Finance，Computational Finance , 然而無論是叫金融工程、金融數(shù)學(xué)、數(shù)學(xué)金融還是計(jì)算金融，它們的實(shí)質(zhì)都是一樣的――it represents the emerging discipline where in mathematical tools are used to model financial markets and solve problems in finance，即以數(shù)學(xué)工具來建立金融市場模型和解決金融問題的新興學(xué)科。近年來，由于金融創(chuàng)新層出不窮，金融市場發(fā)展得越來越復(fù)雜，在以往傳統(tǒng)的股票和債券上發(fā)展出了期貨、期權(quán)等一系列新型投資工具，這就是通常所說的金融衍生物。
而如何對這些金融衍生物進(jìn)行定價(jià)，是投資銀行所面臨的一個(gè)難題。同時(shí)，由于金融投資工具的復(fù)雜化，一些基金管理公司越來越感到傳統(tǒng)的投資方式難以保持基金的高成長率，他們就需要設(shè)計(jì)出更加高級的投資組合來獲得盈利。因此，他們大量需要那些既通曉金融市場又有數(shù)學(xué)應(yīng)用能力的復(fù)合型人才，而這樣的人才在市場上極為稀缺。金融工程就是為了培養(yǎng)這樣的人才而產(chǎn)生的。金融工程是一門綜合了金融學(xué)、數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)的交叉學(xué)科，其課程通常由大學(xué)的商學(xué)院、數(shù)學(xué)系和工程學(xué)院聯(lián)合授課。
其課程由于集中于金融領(lǐng)域，所以深度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過MBA金融方面的課程，通常包括股票市場分析、投資組合分析、期貨和期權(quán)、資產(chǎn)定價(jià)、資本預(yù)算、固定收益分析、利率模型、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等課程。金融工程碩士的學(xué)習(xí)時(shí)間一般為全日制1年，同MBA一樣，是一種職業(yè)教育(Professional Education)而非學(xué)術(shù)研究教育(Academic Research Education)，因此無需撰寫碩士論文。其全部課程均圍繞金融學(xué)的應(yīng)用而展開，具有實(shí)用性很強(qiáng)的特點(diǎn)，最適合于那些立志于從事金融工作的年輕人。在美國，持有金融工程碩士學(xué)位的人才在市場上炙手可熱，基本上全部被各大投資銀行、基金管理公司、保險(xiǎn)公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司所聘用。
MFE和MBA有什么不同？MBA是一種泛面商科教育，而MFE則是專門培養(yǎng)高級金融人才的專項(xiàng)教育。金融工程碩士的課程全部集中于金融領(lǐng)域。如果你感興趣的是會(huì)計(jì)、市場營銷或人力資源管理，那么那你就應(yīng)該是去學(xué)習(xí)MBA課程，因?yàn)镸BA的課程更廣泛。此外，申請金融工程碩士不需要有工作經(jīng)驗(yàn)，這和MBA有很大不同。但是，申請金融工程碩士要求申請者在大學(xué)本科必須修過兩門課――微積分和統(tǒng)計(jì)，因此不適合那些大學(xué)學(xué)文科的人們。最后，MFE的學(xué)習(xí)是一年，而MBA由于課程覆蓋面廣而通常需要兩年。
現(xiàn)在，已經(jīng)有不少美國大學(xué)開設(shè)了金融工程的課程，如加州伯克利大學(xué)、普林斯頓大學(xué)、斯坦福大學(xué)、芝加哥大學(xué)、哥倫比亞大學(xué)、康奈爾大學(xué)、密西根安阿伯大學(xué)、卡耐基梅隆大學(xué)、紐約大學(xué)、南加州大學(xué)等等。除美國外，有英國的牛津大學(xué)和愛丁堡大學(xué)，加拿大的多倫多大學(xué)和約克大學(xué)，等等。亞洲的國家中，新加坡作為東南亞金融中心走在了前列，新加坡國立大學(xué)和南洋理工學(xué)院都開設(shè)了相應(yīng)的課程。更多的大學(xué)可以查看國際金融工程師聯(lián)合會(huì)IAFE (International Association of Financial Engineers) 的網(wǎng)址，其中有各個(gè)開設(shè)MFE課程的大學(xué)的鏈接，網(wǎng)址是：http://www.iafe.org/resources_acad.html.
